• Понять суть банковского бизнеса
• Понять, каким образом банки привлекают финансирование и как его используют
• Изучить особенности обязательств банков и принципы управления активами
• Изучить источники рисков, с которыми сталкиваются банки
• Понять особенности банковской системы РФ
• Проанализировать основные причины банковского кризиса в 2017 году

• Финансовые институты выступают посредниками между сберегающими и кредитующимися агентами, поэтому их активами и обязательствами являются различные финансовые инструменты
• Финансовые институты объединяют фонды множества людей и фирм с тем, чтобы обеспечить их более эффективное использование
• Уровень финансового развития и уровень экономического развития связаны между собой – нет развитых экономик с неразвитым финансовым сектором. Но причинно-следственная связь "работает" в обе стороны.

Банки занимают особую роль в финансовой системе по следующим причинам:

• Банки обеспечивают большую часть внешнего финансирования компаний, особенности, в развивающихся экономиках.
• Банки, в отличие от других финансовых учреждений, имеют отличительный источник финансирования – депозиты (depository institutions). Обычно депозиты – до определенной суммы - страхуются государством.
• Банковский бизнес – одним из наиболее регулируемых видов финансовой деятельности. Почему?

• Объединение ресурсов множества мелких сберегающих агентов
• обеспечение расчетных и платежных функций
• Обеспечение возможностей для диверсификации риска
• Сбор и обработка информации таким образом, которые снижают информационные издержки

• Обязательства банка – источники средств, активы банка – вложения средств
• Активы = Обязательства + Капитал. Капитал банка представляет собой стоимость для его акционеров.
  
• Банки получают и предоставляют средства на платной основе (процентная ставка).
• Прибыль банка образуется за счет разницы между процентной ставкой по привлеченным ресурсам и вложенным - net interest margin (NIM).
• Активы и пассивы банков имеют разную "длину". То есть банки предоставляют ресурсы "в среднем" на более длинный срок, чем привлекают ресурсы.

• Денежные средства
• Счета в Банке России и корсчета в других банках
• Кредиты корпоративному сектору – на текущие нужды (к примеру, пополнение оборотного капитала) и инвестиционные цели (к примеру, строительство завода или торгового центра)
• Кредиты населению – потребительские или ипотечные
• Кредиты другим финансовым учреждениям
• Вложения в долговые бумаги (облигации)
• Вложения в долевые бумаги (акции)

в трлн рублей

Ликвидные активы банков можно разделить на следующие группы:

• Касса
• Обязательные резервы (фактически – средства в центральном банке)
• Средства в расчетах
• Корсчета – средства, которые банки держат в других банках

• Кредиты нефинансовому сектору – обычно залоговые
• Кредиты физическим лицам - залоговые (ипотека) и беззалоговые (потребительские кредиты)
• Межбанковские кредиты
• Прочие кредиты, включая репо

Банки могут специализироваться по основным типам кредитов (универсальные, розничные, ипотечные и прочие). Просроченная задолженность – не погашенная в срок задолженность по основному долгу и/или плановым процентам.

• Депозиты нефинансовых компаний
• Депозиты населения
• Депозиты других финансовых учреждений (межбанковский рынок кредитования)
• Выпущенные облигации
• Векселя
• Резервы на возможные потери
• Капитал банка

Доля депозитов в иностранной валюте по типу

• Капитал банка = Активы банка - Обязательства банка
• Капитал банка - это средства акционеров, вложенные в банка, и одновременно "подушка безопасности" против снижения стоимости активов, которая может привести к неплатежеспособности банка (обязательства > активы).
• Банки обязаны выполнять требования по достаточности капитала (норматив Н1). Минимальное значение с 1 января 2016 года – 8% (ранее 10%)
• Определяется как отношение как активов, взвешенных по уровню риска (risk weighted assets – RWA) к капиталу
• Точную формулу расчета и поправочные коэффициенты можно посмотреть в инструкции Банка России 139-И. Нормативы по большинству банков доступны на сайте ЦБ в 135 форме отчетности кредитных организаций.

по состоянию на 01.02.2016

• Важная часть капитала – резервы на возможные потери по ссудам
• РВПС начисляются для того, чтобы покрыть потенциальные убытки от невозврата кредита и дефолта – связь с просроченной задолженностью!
• Формирование резервов позволяет обеспечивать более стабильные условия деятельности и избегать сильных колебаний величины прибыли
• Банк классифицирует ссуды и относит их в ту или иную категорию качества, исходя из оценки риска.

Определяется по Положению Банка России №254-П

• Трансформация активов
• Управление обязательствами
• Maturity transformation – банки всегда занимают "коротко"" и кредитуют "длинно".

1. Управление ликвидностью
2. Управление активами
3. Управление размером капитала и его достаточностью

\[ ROA = \frac{прибыль}{активы} \]

\[ ROE = \frac{прибыль}{капитал} \]

\[ Leverage = \frac{активы}{капитал} \]

\[ ROE = ROA * Leverage \]

Из последнего уравнения следует, что при фиксированной доходности активов (ROA) прибыль для акционеров максимальна при минимальном размере капитала!

• Риск ликвидности - риск того, что клиенты потребуют немедленно вернуть им наличные средства
• Кредитный риск - риск того, что клиенты не вернут выданные кредиты.
• Процентный риск - риск того, что изменение процентных ставок окажет большее влияние на стоимость активов, чем на стоимость обязательств
• Валютный риск - риск того, что изменение стоимости валюты окажет большее влияние на стоимость активов, чем на стоимость обязательств.
  Торговый риск - риск того, что трейдеры банка, осуществляя операции на рынках ценных бумаг, понесут убытки.
• Прочие риски

• риски на стороне обязательств – риск внезапного возврата депозитов
• риск на стороне активов – кредитная линия
• Даже если у банка есть избыточный капитал, он все равно подвержен риску ликвидности

Инструменты управления риском ликвидности:

• приведение в соответствие временной структуры активов и обязательств
• формирование избыточных резервов
• продажа портфеля ценных бумаг
• продажа кредитного портфеля другому банку
• отказ клиенту в кредитовании
• обеспечение доступа к инструментам рефинансирования центрального банка

Проблема ассиметрии информации – потенциальные заемщики знают о своем финансовом положении больше, чем банк. Наиболее рискованные заемщики имеют наибольшие стимулы обратиться в банк за кредитом.

Инструменты управления кредитным риском:

• Диверсификация кредитного портфеля по заемщикам, отраслям и проч.
• Анализ и оценка финансового положения заемщиков (скрининг)
• Мониторинг деятельности заемщиков (к примеру, обязательство по переводу всех расчетов в основной кредитующий банк)
• Специализация банка
• Залоги
• Ковенанты

• Процентные ставки в экономике меняются со временем
• Стоимость различных активов и различных обязательств может по разному меняться при изменении процентных ставок, некоторые могут не меняться.
• Если банк имеет больше обязательств, "чувствительных" к изменению ставки, повышение ставок уменьшит прибыль банка, снижение ставок – увеличит.
• Стратегия управления процентным риском зависит от понимания и прогноза по процентным ставкам.

Инструменты управления процентным риском:

• модификация баланса с тем, чтобы снизить разницу между средней дюрацией активов и обязательств
• производные финансовые инструменты по ставкам (обычно IRS – interest rate swaps)

• Обычно банки активно участвуют в операциях на рынке ценных бумаг и сами являются владельцами портфелей ценных бумаг.
• Риск того, что стоимость ценных бумаг может снизиться, называется рыночным риском
• Обычно трейдеры получают бонусы при прибыли от операции, а убытки несет банк. Это также создает проблему moral hazard.

Инструменты управления рыночным риском:

• Оценка и мониторинг риска, который создают торговые операции трейдеров
• Определение лимитов – индивидуальных и общих – на риск
• Чем более рискованный портфель держит банк, тем больше капитала ему надо иметь

Банковская деятельность – один из наиболее регулируемых видов деятельности из-за различных рисков и значимости финансовой системы для экономики в целом. Асимметрия информации (стороны обладают разным количеством информации) усиливает проблемы отрицательного отбора и moral hazard.

Формы регулирования банковской деятельности:

• необходимость выполнения нормативов (наиболее важный - норматив достаточности капитала). Невыполнение нормативов является причиной для отзыва лицензии, то есть фактического закрытия банка.
• Государственная система страхования вкладов
• Защита прав потребителей - требования о раскрытии информации об условиях (к примеру, эффективной процентной ставки по кредиту)

Аргумент Коуза:

• Набег на банки - классический пример о необходимости регулирования и наличия центрального банка.
• Избежание набегов на банки - одна из причин создания центральных банков для выполнения ими функции "кредитора последней инстанции"
• Набеги на банки происходят до сих пор!
• Пример со Сбербанком в декабре 2014 года (массовая смс-рассылка клиентам банка о финансовых проблемах)

• Доминирование нескольких крупных государственных банков – фактически сегментация банковского сектора на отдельные группы. Усиление "огосударствления" в 2017 году за счет национализации ряда крупных банков.
• Опора на депозиты в структуре банковского фондирования, низкая доля иных источников финансирования.
• Значительная доля операций в иностранной валюте как в активной, так и в пассивной части баланса – валютные риски для большинства банков
• Стратегия Банка России на сокращение количества банков и повышение их устойчивости при противоречивой имплементации регулирования

• В 2017 году ряд крупнейших банков (ФК Открытие, БИН-банк, Промсвязьбанк) были фактически национализированы ЦБ и переданы в Фонд консолидации банковского сектора (УК ФБКС). Отзыв лиценизий Татфондбанка и Югры (Топ-50).
• В топ-10 российских банков лишь два являются частными (Альфа-банк и МКБ).Государство прямо и косвенно контролирует примерно три четверти активов российского банковского сектора
• По предварительным оценкам Банка России, сумма средств, необходимых для восстановления капитала банков до нормативного уровня может составить 800-820 миллиардов рублей. Однако прямые и косвенные издержки значительно больше.

• Падение цен на нефть, девальвация рубля, обесценение залогов, снижение качества большинства заемщиков
• Очистка банковского сектора и активный отзыв лицензий за нарушение нормативов. Ужесточение нормативов и практики их применения.
• Жесткая денежно-кредитная политика, резкий рост стоимости фондирования
• Крупнейшие группы –1 ) неорганический рост – санации как источник средств для роста и расчистки активов 2) Создание колец, использование НПФ и страховщиков для манипуляций рынком 3) манипуляции на долговом рынке
• Противоречивый регулятор – отсутствие единой политики санации, постоянные реформы надзора

1. Банки имеют высокую долю ликвидных активов на балансе – по сравнению с другими бизнеса. Как вы думаете почему?
2. Почему может изменяться доля ликвидных активов?
3. Какие инструменты управления пассивами может использовать банк, столкнувшийся с неожиданным оттоком депозитов. Почему банки предпочитают управлять пассивами, а не активами в этом случае?
4. Банки А и Б имеют активы на 10 млрд рублей. Доходность активов одинаковая в обоих банков. Банк А имеет обязательства в 8 млрд рублей, банк Б – на 9 млрд рублей. Акционером какого банка вы предпочли бы быть? Почему?

У вас есть следующая информация о банках А и Б. Рассчитайте для каждого из этих банков показатели ROA, ROE и показатель левереджа.

Прибыль банка А = 1,8. Банка Б = 0,9

У вас есть следующая информация о банках А и Б.Если резервные требования составляют 10% от суммы расчетных счетов и оба банка имеют одинаковый доступ к рефинансированию ЦБ, какой из двух банков имеет больший риск ликвидности? какой из них имеет больший риск банкротства?